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CME Globex的期权价差功能特点

上次更新时间:2020-08-31  文章来源:无佣网  作者:无佣网

  近年来期货期权的增长体现了方方面面的进展:电子交易、获得渠道和关于期权为用户投资组合所带来的灵活性和好处(具资本效率的风险管理、收益率提升和波动性表现)的教育。期权价差是将多个期权工具结合成单独一个工具,它是一种通过降低成本、减少执行风险,以及潜在的价格改善来最优化执行质量的重要方法。


好处


  · 以单独一个工具执行多边期权价差,消除单边风险

  · 通过消除多个交易所需要支付的买/卖价差来降低执行成本

  · 做市商通过报价请求(RFQ)功能,踊跃竞争提供流动性——从而使价格改善。

  · 隔离波动性头寸表现的能力得到提高


价差账户占所有GLOBEX期权交易量的约50%


CME GLOBEX上的期权价差


  CME Globex的期权价差为自定义价差(UDS),由定义各单边工具组成的策略、关联方和比率的用户请求而创建。CME Globex处理这个请求和创建一个可交易工具,并发放到整个市场。


  · ·已认可:一种已知及历史交易配置的期权价差类型。例如,蝶式期权价差是指,以确定的执行价格间距和到期日,买入1份卖出2份以买入1份指定的工具。像这样的已认可期权价差提交到CME Globex平台确认,然后使用一个市场数据平台信息发放到市场。


  · 未认可: 一种不符合任何已知期权策略配置的期权策略类型,确认为“通用类”(GN)并用市场数据平台发放出去。


  · 报价请求: 一种电子实时信息,它发送到所有连接Globex的市场参与者,表示对某种策略或工具的兴趣。


交易所认可价差类型


  · 日历水平线(HO)

  · 日历对角线(DG)

  · 跨式组合(ST)

  · 宽跨式组合(SG)

  · 垂直价差(VT)

  · 盒式价差(BX)

  · 蝶式价差(BO)

  · 状态曲线(CC)

  · 秃鹰组合 (CO)

  · 双重期权(DB)

  · 水平跨式(HS)

  · 铁秃鹰组合(IC)

  · 比率 1x2(12)

  · 比率 1x3(13)

  · 比率2x3(23)

  · 条式组合(SR)

  · 风险逆转(RR)

  · 跨式条式(SS)

  · 圣诞树(XT) (XT)

  · 3道(3W) (3W)

  · 3道跨式对看涨期权(3C)

  · 3道跨式对看跌期权(3P)

  · 铁蝶式(IB)

  · 果冻卷套利(JR)

  · 飞碟式期权组合(GT)



  目前GLOBEX价差类型的使用*


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