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纳斯达克100指数计算方法

上次更新时间:2021-03-14  文章来源:无佣网  作者:无佣网

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纳斯达克100指数长短期投资机会

快照:纳斯达克100指数长短期投资机会。来源:嘉盛集团专属平台

指数描述

  纳斯达克100指数包含在纳斯达克股票市场(NASDAQ® )上市市值最大的100家非金融类股票。它不包含金融公司(包括投资公司)的股票。事先看过纳斯达克工作原理,都知道纳斯达克运作的详细细节。

照片:拼多多在纳斯达克上市。查看纳斯达克显示屏工作原理

指数计算

  纳斯达克100指数是经过修正的市值加权指数。指数的价值等于每只成分股的指数份额权重(也称为指数份额)的总价值乘以每只证券的最终售价。然后除以指数的除数。除数的目的是将此类合计值缩放到一个较低的数量级,这对于指数报告而言是更理想的。如果指数成分股在其主要上市市场上停止交易,则该股票的最近的“最后交易价”将用于所有指数计算,直到在该市场恢复交易为止。同样,如果在市场开放之前股票在其主要上市市场上开盘前停止交易,则使用最近的“最后交易价”。该指数于1985年1月31日开始调整,基值为125.00。

照片:驻纽约大使和钢琴家郎郎敲响开市钟场。查看纳斯达克图片

    • 指数值的公式如下:调整后总市值/除数

    • 除数的公式如下:(调整后的市场价值/调整前的市场价值)×调整前的除数

  计算指数值的三个版本–价格回报指数,总回报指数和名义净总回报指数。

    • 价格回报指数(NASDAQ:NDX)通常不考虑成分股的现金股利。

    • 总回报指数(NASDAQ:XNDX)在除息日对现金股利进行了再投资。

    • 名义净总收益指数(NASDAQ:XNDXNNR)旨在反映净总收益指数对70%的现金股利进行再投资,并根据指示性30%的税率进行扣除。

  所有指数均反映了非凡的现金分配。总回报指数在1999年3月4日收盘时与价格回报指数的值同步。名义净总回报指数在2011年10月7日收盘时与总回报指数的值同步。

  指数是在交易日内根据最后交易价格计算的,并且从东部时间(ET)的09:30:01到17:16:00每秒分发一次。由于成分股最后一次买卖价格的修正,指数的收盘价可能在美国东部时间17:15:00之前发生变化。

资格

  指数资格仅限于特定的证券类型。符合该指数资格的股票类型包括普通股,优先股,美国存托凭证(ADR)和追踪股。指数中未包括的证券或公司类型为封闭式基金,可转换债券,交易所买卖基金,有限责任公司,有限合伙权益,优先股,权利,受益权股份或单位,认股权证,单位和其他衍生证券。该指数不包含投资公司的股票。

初始资格标准

  为了有资格被初次纳入指数,必须在纳斯达克上市并满足以下条件的证券:

    • 证券在美国的上市必须完全在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上进行(除非该证券在2004年1月1日之前在另一个美国市场上双重上市并且一直保持这种上市状态);

    • 证券必须由非金融公司发行;

    • 证券不得由当前正在处于破产程序中的发行人发行;

    • 证券的平均每日交易量必须至少为200,000股;

    • 如果证券发行人是根据美国以外司法管辖区的法律成立,那么这样的证券必须在美国公认的期权市场上上市,或有资格在美国公认的期权市场上进行上市期权交易;

    • 每个发行人只允许有一类证券;

    • 证券发行人可能未订立最终协议或其他安排,这可能导致证券不再符合指数资格;

    • 证券的发行人可能没有年度财务报表,且该财务报表中的审计意见目前已被撤销;和

    • 证券必须在纳斯达克、纽约证券交易所和美国证券交易所上市(通常,如果一家公司在市场上上市至少三个月(不包括首次上市的第一个月),则该公司被认为是被市场所认可的。

持续资格标准

  为了符合继续纳入该指数的资格,适用以下标准:

    • 该证券在美国的上市必须完全在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上进行(除非该证券在2004年1月1日之前在另一个美国市场上双重上市并且一直保持这种上市状态);

    • 证券必须由非金融公司2签发;

    • 证券不得由正在破产程序中的发行人发行;

    • 证券的平均每日交易量必须至少为200,000股(在排名审核过程中每年进行统计);

    • 如果证券发行人是根据美国以外司法管辖区的法律组织的,则该证券必须在美国公认的期权市场上拥有上市期权,或有资格在美国公认的期权市场上进行上市期权交易。(在排名审核过程中每年进行统计);

    • 证券在每个月末的调整后市值必须等于或超过指数调整后总市值的0.10%。如果一家公司连续两个月未达到该标准,则该公司将从下月第三个星期五收盘后生效的指数中删除;以及

    • 证券发行人的年度财务报表中可能没有目前已撤销的审计意见。

  就指数合格性标准而言,如果证券是代表非美国发行人证券的存托凭证,则“发行人”指的是标的证券的发行人。

排名审查

  除可能导致中期评估的特殊情况外,每年对指标构成进行如下审查。符合适用资格标准的证券按市值排名。已在指数中且排名前100名合格证券(基于市值)的指数合格证券保留在指数中。排名在101至125之间的指数证券也将保留,前提是该证券在上次《排名审查》中排名在前100名合格证券中,或者在上次《分级审查》之后被添加到指数中。不符合该条件的指数证券将被替换。选择的替代证券是那些目前不在指数中但市值最大的合格指数证券。排名中使用的数据包括10月底的市场数据,并更新了截至11月底通过EDGAR提交给美国证券交易委员会(SEC)的公开文件中的流通股总数。

  一般来说,每年的增删名单都是在12月上旬通过新闻稿公开公布的。替换在12月第三个星期五收盘后生效。此外,如果在年度内排名审查以外的任何时间,指数证券不再符合继续资格标准,或以其他方式被确定为不符合继续纳入指数的资格,它被替换为目前不在指数中且符合上述初始资格标准的最大市值证券。

  通常情况下,证券以其最后一个买卖价格从指数中移除。然而,如果在证券被移除时,证券已在其主要上市市场停止交易,且无法确定正式收盘价,则纳斯达克可酌情自行决定以零价格移除指数证券。证券在收盘后,但在指数的官方收盘价公布之前(通常为美国东部时间17:16:00),将采用零价格。

指数维护

  由公司事件驱动的价格和/或指数股份的变化(例如股票股息,股票拆分以及某些衍生产品和配股)将在到期日进行调整。如果其他公司行为引起的流通股总数变化大于或等于10.0%3 ,则在切实可行的范围内尽快进行更改。否则,如果已发行股份总数的变化少于10%,则所有这些变化都将在3月,6月,9月和12月的每个月的第三个星期五交易结束后按季度累计生效(每三个月内所有上述变动调整均累计在一起一次性调整)。指数股份来自证券的已发行股份总数。指数股份按已发行在外股份总数变动的相同百分比金额进行调整。

  上市交易所宣布的特别现金股息,将导致除息日或叫除权日当天在市场开盘之前,对证券的最后买卖价格进行调整。特别股息也可以称为非正常股息、非常股息、一次性股息、非经常性股息等。

通常,每当由于上述分拆、配股或特别现金股利导致成分股流通量或价格发生变化时,对除数进行调整,以确保指数值中不存在可能由任何此类更改引起的不连续性。所有变动均提前公布,并在指数生效日开盘前反映在指数中。

指数再平衡

  指数再平衡指权重超过两个档次后应该如何调整成分股权重,具体事宜请在嘉盛开户流程完成之后的邮箱中获得。

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